Decentralizirano nasproti centraliziranim izmenjavam

Decentralizirana borza digitalnih sredstev je vedno bolj priljubljena zaradi dolgega seznama vprašanj, s katerimi se soočajo uporabniki kripto valute pri trgovanju na centraliziranih borzah.

Zamenjave, dolgotrajni postopki KYC in neomejeno zapiranje računov so nekateri izzivi, s katerimi so se morali spoprijeti trgovci s kriptovalutami na centraliziranih borzah, zaradi česar se vse več vlagateljev giblje proti decentralizirani alternativi za izvajanje svojih poslov.

Neuspehi centraliziranih izmenjav

Med decentraliziranimi omrežji kripto valut je ena njihovih glavnih prednosti pred fiat valuto. Decentralizacija odpravlja tveganje tretjih oseb in potrebo po finančnem posredniku. Prav tako povečuje varnost in preglednost, saj v omrežju ni ene same napake, vse finančne transakcije pa je mogoče videti na javni knjigi.

Večina menjalnic kripto valut pa je centraliziranih operacij. To pomeni, da nosijo vrsto tveganj za uporabnike, ki bi lahko privedla do izgube sredstev, kot so borzni tečaji, finančno slabo upravljanje menjalnih operaterjev, kar ima za posledico bankrot, operativne napake zaposlenih in nepričakovano zapiranje ali zamrznitev računov. Na žalost to niso samo teoretična tveganja, ampak vprašanja, ki so se v preteklosti pojavila na tisoče kripto vlagateljev.

Borzni tečaji so verjetno najbolj zaskrbljujoči pri trgovanju s centraliziranimi borzami. Glede na študijo, ki jo je financiralo ameriško ministrstvo za domovinsko varnost in jo je objavil Reuters, je bila v obdobju od leta 2009 do marca 2013 prekinjena vsaka tretja borza bitkoinov, od takrat pa ukrepi kibernetske varnosti centraliziranih izmenjav še vedno niso uspeli preprečiti kibernetskih kriminalov od kraje sredstev.

Morda se je najbolj plodna borba bitcoin zgodila leta 2014, ko je takratna največja borza bitkonov na svetu, Mt.Gox, zaradi kibernetskega napada izgubila približno 460 milijonov dolarjev. Zaradi heca je prišlo do stečaja japonske borze, njen stečajni postopek pa še vedno poteka.

Od takrat so vodilne borze digitalnih valut Poloniex, Bitstamp, LocalBitcoins in Bitfinex vdrle v napad, medtem ko se je največji kramp centralizirane menjave kriptovalut zgodil januarja 2018, ko je Coincheck z njene platforme ukradel 530 milijonov dolarjev vrednih NEM (XEM).

Ni treba posebej poudarjati, da ta dolg seznam borznih kramp ne daje veliko zaupanja v sedanji centralizirani model menjave.

Kot rezultat tega vsak izkušen investitor kriptovalut ve, da na svojih menjalnih računih ne bo hranil velikih količin kriptovalut, saj zasebnih ključev teh denarnic nimate. Glede na to lahko prenos sredstev v borze in iz njih pogosto traja, kar lahko pomeni izgubo zaradi trgovalne priložnosti. Zato je neprestano prenašanje sredstev iz hladnih denarnic na izmenjave in nazaj še eno vprašanje, s katerim se trgovci spopadajo.

Poleg tega so postopki KYC / AML z večjim nadzorom izmenjav kripto valut s strani finančnih regulatorjev postali strožji in pogosto lahko traja veliko časa za ustanovitev in preverjanje novega trgovalnega računa.

Medtem ko centralizirane borze ponujajo razmeroma enostavno rešitev za vlagatelje v kripto valute, njihovo veliko število pomanjkljivosti kaže na to, da bodo decentralizirane menjave prihodnost trgovanja s kriptovalutami.

So decentralizirane izmenjave rešitev?

Decentralizirana menjalnica s kripto valutami, znana tudi kot DEX, je trgovalna platforma, ki nima finančnih sredstev vlagateljev. Namesto tega se digitalni posli s premoženjem odvijajo neposredno med obema pogodbenima partnerjema enakomerno in se poravnajo na blockchainu.

Decentralizirane izmenjave trgovcem zagotavljajo določeno stopnjo anonimnosti in osebne finančne suverenosti, saj se transakcije izvedejo na razdeljeni knjigi neposredno in za uporabo platforme ni treba podpisovati dokumentacije ali overitve identitete.

Poleg tega lahko decentralizirane borze zagotovijo hitrejše in cenejše transakcije, saj v trgovalni proces ni vključena nobena tretja oseba. Prav tako jih je veliko težje loviti, saj so potencialni vektorji napadov za decentralizirane izmenjave veliko manj kot pri centraliziranih izmenjavah.

Nazadnje je več decentraliziranih izmenjav za preprosto varnost enostavno integrirati tudi z denarnicami strojne opreme, kot sta Nano Ledger S ali Trezor. Uporabniki lahko kripto valute, s katerimi želijo trgovati, pošljejo neposredno iz svojih denarnic s strojno opremo na pametne pogodbe, s katerimi se trguje. To pomeni, da vlagatelji vedno nadzorujejo svoje zasebne ključe in tveganje za lažno predstavljanje se znatno zmanjša.

Po tem pa decentralizirane izmenjave (še) niso skodelice čaja. Prvič, večino decentraliziranih izmenjav je danes težko uporabiti. Trgovanje s pametnimi pogodbami je lahko celo težavno za vlagatelje v tehnologijo, kaj šele za začetnike. Po drugi strani so centralizirane borze postavljene na enak način kot spletne borzne borze, ki jih je večina vlagateljev že navajena in jim ustreza.

Drugič, decentralizirane izmenjave imajo trenutno omejene funkcije. Decentralizirana menjava večinoma ponuja pretvorbo samo iz enega digitalnega žetona v drugega. Trgovanje z maržami, omejitve stop-izgub in druge uporabne funkcije niso na voljo v današnjih DEX-jih.

Tretjič, likvidnost decentraliziranih borz je še vedno precej nižja kot na njihovih centraliziranih bankah, kar je morda največje odvračanje od velikih investitorjev, da začnejo trgovati na DEX.

Verjetno najbolj priljubljena decentralizirana borza danes je EtherDelta. EtherDelta uporablja pametne pogodbe Ethereum, da investitorjem omogoča nakup in prodajo eterskih (ETH) in ERC20 žetonov. Borza je postala še posebej priljubljena za vlagatelje v ICO, ki želijo trgovati z žetoni ER20, ki niso uvrščeni na glavne borze kripto valut.

Perspektiva

Medtem ko decentralizirane menjave naraščajo, je malo verjetno, da bodo centralizirane izmenjave, kot so Binance, GDAX in Kraken, izginile. Za zdaj so kripto vlagatelji še vedno zadovoljni s prevzemanjem tveganj trgovanja na centraliziranih borzah v zameno za enostavnost uporabe, likvidnost in udobje.