Decentralizirano posojanje P2P: Storitve v primerjavi z omrežji

Toda začeli bomo s kratkim pregledom ...

Medvrstniško posojanje (crowdfunding) je alternativni finančni sistem, katerega bistvo je zagotoviti posameznim posojilodajalcem in posojilojemalcem način posojanja denarja nepovezanim osebam ali enakovrednim strankam, ne da bi pri tem sodelovali tradicionalni finančni posrednik.

Ta metoda individualnega posojanja ima dolgo zgodovino in je v nekaterih regijah sveta celo kulturno tradicionalna. Toda v sodobnih manifestacijah ga običajno najdemo v obliki specializiranih spletnih platform, ki združujejo tiste, ki so pripravljeni posojati s tistimi, ki bi se radi zadolžili. Ker takšna spletna mesta delujejo izključno prek spleta, imajo manjše in nižje fiksne stroške, zato lahko svoje storitve zagotavljajo ceneje kot tradicionalne finančne institucije.

Tako lahko posojilojemalci zaslužijo več kot obresti na depozite in druge naložbene proizvode, ki jih ponujajo banke, posojilojemalci pa lahko dobijo posojilo z nižjimi obrestnimi merami. To celo upošteva provizijo samega ponudnika posojil P2P, ki mu zaračunava storitve združevanja posojilojemalcev z posojilodajalci, kot tudi storitev preverjanja kreditne sposobnosti posojilojemalca.

Pričakuje se, da bo do leta 2050 svetovna posojilna industrija P2P dosegla letni promet v višini 1 bilijona USD.

To je tudi odličen trenutek za ustvarjanje decentraliziranih posojilnih platform P2P, saj vse več držav zdaj začenja urejati svoje panoge posojil P2P. V državah, kot so ZDA, Kanada, Avstralija in Nemčija (kjer je industrija že urejena), je že postal priljubljen alternativni model financiranja. V teh državah približno 25% prebivalstva že uporablja decentralizirano posojanje P2P za izposojo sredstev.

Kitajska (kjer je P2P večinoma neurejena) in Indija (kjer je bil P2P do nedavnega večinoma samoreguliran) imata tudi potencialno ogromen trg P2P. Ker vse več držav priznava P2P kot glavno možnost financiranja, bodo zagoni na tem področju le videti boljši.

Decentraliziran kreditni sistem je zelo privlačna ideja, zlasti v primerjavi s klasičnimi sistemi, povezanimi z velikimi kreditnimi institucijami. Vendar ima tudi svoje prirojene težave.

Zlasti naložbe upnikov v posojilo P2P običajno niso zaščitene z nobeno državno garancijo. V nekaterih storitvah lahko posojilodajalci poskušajo zmanjšati skupno tveganje z razpršitvijo svojih naložb med različne posojilojemalce in zmanjšati tveganje za slabe dolgove, saj lahko izberejo posojilojemalce, ki jim bodo dali posojila. Toda potem se postavlja vprašanje: katere informacije so osnova za to izbiro? Nekatere storitve posojanja P2P uporabljajo zunanje rešitve Know-Your-Customer (KYC) in rešitve za določanje bonitetne ocene potencialnih posojilojemalcev. Z drugimi besedami, človek se mora samovoljno sklicevati na odločitve zaupanja vrednih tretjih oseb.

Druge težave vključujejo omejeno razširljivost lokalnih posojilnih storitev P2P v mednarodnem merilu. To je povezano s prej omenjenimi težavami garancij za vračilo posojila in z regulativnimi vprašanji (pravila in predpisi se razlikujejo od države do države). Treba je tudi delati na pospeševanju postopka odobravanja posojil itd.

Kljub domnevni decentralizaciji posojilnih platform P2P še vedno ohranjajo določeno stopnjo centralizacije. Zlasti vse evidence in identifikacijske podatke shrani in vzdržuje centralna stranka, kar pušča prostor za človeške napake ali manipulacije. Ta točka lahko tudi ovira rast in pokritost platforme, saj centralizacija naredi sistem bolj ranljiv za predpise na regionalni ravni. Ti predpisi se lahko od države do države znatno razlikujejo, zaradi česar so stvari še težje.

In to je le majhen vzorčevalec težav, s katerimi se srečujejo tradicionalne storitve posojanja P2P; ki so, mimogrede, tako ali drugače značilne za vse tradicionalne finančne institucije. V celoti gledano ne samo upočasnjujejo poslovanje, ampak tudi zmanjšujejo možnost lestvice.

Vendar pa obstaja upanje, da bo tehnologija blockchain rešila večino teh težav.

Najprej zaradi lastnosti decentralizacije, ki je že značilna za industrijo P2P, to pomeni, da je blockchain naravna uporaba. Prav tako preglednost, enakost obrestnih mer in izboljšana analiza skrbne skrbnosti omogoča uporabo tehnologije blockchain v posojilni panogi P2P dobro za obe posojilodajalci in posojilojemalce.

Presenetljivo je, da smo bili že prvi storitvi posojanja P2P, ki so se začele pojavljati na blockchainu. Oglejmo jih nekaj. Razdelili jih bomo v več skupin in začeli z rešitvami za posojanje kripto valute do fiatom P2P, preden razmislimo o čistih posojilnih rešitvah kripto valute P2P. Na koncu bomo odkrili, kako se razlikujejo od decentraliziranih kreditnih mrež.

SALT (tehnologija varnega avtomatiziranega posojanja) je centralizirana kreditna platforma za kripto valute. Trenutno je SALT vodilni na področju posojil, ki temeljijo na blockchainu.

SALT se razlikuje tako, da se osredotoča na institucionalna gotovinska posojila, ki jih podpira kripto valuta, medtem ko mnogi drugi projekti na tem področju uporabljajo čisti pristop enakovrednosti. Vendar bi morale obe možnosti imeti mesto na trgu. Poleg tega SALT konkurira bolj tradicionalnim platformam, ki zagotavljajo posojila, zavarovana s kriptovalutami, vendar ne uporabljajo posebnega žetona.

Na podlagi tega je glavna prednost posojilojemalcev SALT zmožnost izposoje gotovine FIAT proti varnosti njihovih kriptovalut, kar je navadnim ljudem bolj praktično glede na njihove dnevne potrebe kot čistih rešitev za posojanje kripto valute. Toda ravno to vodi k dejstvu, da mora posojanje P2P svojim uporabnikom nalagati strožje zahteve.

Prvič, ta storitev je na voljo samo strankam v 33 državah ZDA, Združenem kraljestvu in Novi Zelandiji. Tako so potencialni uporabniki v drugih delih planeta prisiljeni iskati druge (podobne) storitve, ki na splošno ne prispevajo k skaliranju, pa tudi interoperabilnosti, kot smo že omenili.

Drugič, lahko postanete posojilodajalec le, če ste pooblaščeni vlagatelj. V ZDA to zahteva sposobnost dokazovanja neto vrednosti najmanj 1 milijon dolarjev. Končno bo SALT od stranke zahteval preverjanje veljavnosti KYC / AML (Know-Your-Customer / Anti-pranje denarja), preden bo lahko ustvaril pogodbe v storitvi.

Proces posojila SALT se razlikuje od postopka ETHLend (glej spodaj) le v tem, da kripto valuta podpira sistem finančnih posojil FIAT v sistemu SALT, za razliko od čistih operacij, ki temeljijo na kripto valuti v ETHLendu. Po dogovoru in odobritvi pogojev posojila posojilodajalec nakaže (na primer ameriške dolarje) nakazilo na bančni račun posojilojemalca, pametna pogodba pa zaklene kripto valute posojilojemalca. Posojilojemalec bo dolžan redno odplačevati v ameriških dolarjih; in v primeru neplačila bo njegova kripto sredstva prenesena na posojilodajalca. Danes posojilo kot zavarovanje sprejema le eter (ETH) in bitcoine (BTC).

Žetoni SALT, znani tudi kot žetoni za članstvo, so žetone ERC-20, ki jih uporabnik porabi za članstvo v posojilni platformi SALT. Poleg tega lahko uporabimo te žetone za vračilo obresti za posojila, za boljše obrestne mere in za nakup blaga v spletni trgovini SALT.

Na splošno je projekt Nexo sledil skoraj enakim korakom kot SALT, pri čemer je izkoristil težko spoznanje slednjih. Tako kot pri SALT se lahko tudi žetoni Nexo uporabljajo za znižane obrestne mere in odplačevanje posojil; lahko jih uporabljajo tudi kot zavarovanje, po navedbah spletnega mesta Nexo pa celo načrtujejo, da bodo imetnikom izplačali del dobička.

Postopek odobritve posojila je popolnoma avtomatiziran, kar omogoča, da posojilojemalci takoj prejmejo izposojena sredstva. Nexo je napovedal tudi načrte za posojila po vsem svetu, tudi v "vsaj" 36 ameriških zveznih državah. V načrtih je tudi možnost uporabe žetonov ERC-20 kot zavarovanja in izdaje kripto-kreditnih kartic.

Trenutno lahko deponiramo v različnih kripto valutah, vključno z BTC, ETH in NEXO. Odplačilo posojila se lahko izvede v ameriških dolarjih ali evrih, pa tudi v kripto valutah.

Nexo si pridržuje pravico, da po lastni presoji spremeni razmerje med posojilom in vrednostjo na podlagi pretekle nestanovitnosti in tržne likvidnosti sredstva. Trenutno so razmerja med posojilom in vrednostjo naslednja:

BTC: 50%

ETH: 50%

XRP: 40%

Nexo: 30%

V bistvu to pomeni, da če vložite 2 bitcoina kot zavarovanje, vam bo Nexo posodil FIAT denar v skupni vrednosti 1 bitcoin (to je 50% tistega, kar ste jim dali).

Nexo posojila imajo precej preprosto obrestno politiko: bodisi 16% bodisi 8% letno. Obrestne mere ne temeljijo na velikosti ali trajanju posojila in niso odvisne od kreditne ocene posojilojemalca. Posojilo v višini 16% na leto je standardna stopnja, ki jo plačujejo vsi. Vendar pa ga je mogoče zmanjšati na 8% iz enega od dveh razlogov: prvič, če posojilojemalec uporabi žeton Nexo kot zavarovanje za posojilo; drugič, če odplača posojilo z žetoni Nexo. Obresti za Nexo se ne poravnajo in se dnevno zaračunajo na račun posojilojemalca. Med trajanjem posojila ne zapadejo plačila obresti, zato posojilojemalcu ni treba odplačevati, dokler posojilo ni zapadlo.

Prednosti storitve: Nexo model posojanja nima pristojbin in ima fiksno obrestno mero. To zagotavlja konkurenčno prednost pred SALT in zagotavlja neko stabilnost pred nihanji na trgu.

Slabosti: Čeprav podjetje trdi, da ponuja posojila v višini 8%, je v resnici to zgolj oglaševanje oglaševanja. V večini primerov bo resnična številka v povprečju dvakrat večja.

Argentinski zagon Ripio je olajšal mikro posojila P2P za več kot 200.000 uporabnikov v Argentini, Braziliji in Mehiki. Potem ko je med ICO leta 2017 pritegnil 37 milijonov dolarjev, je Ripio postal ena redkih pasem: kripto družba z dejansko delujočim finančnim produktom. Sredstva, ki jih je zbral ICO, so bila uporabljena za ustvarjanje lastne posojilne storitve P2P, ki učinkovito povezuje posamezne posojilojemalce in posojilodajalce po vsem svetu z uporabo pametnih pogodb.

Trenutni načrti so za popolno uvedbo storitve mikrokreditov, ki bo sledila preizkusu Beta, v katerem je več kot 800 strank v Argentini dobilo posojila. Ripio zdaj trdi, da že več tisoč posojilodajalcev prek svoje platforme izdaja posojila v lokalnih fiat valutah, kar ustreza 150 do 750 dolarjem. To so posojilodajalci večinoma z azijske celine in pomagajo pri financiranju ljudi po vsej Južni Ameriki.

Za razliko od najbolj podobnih posojilnih in menjalnih storitev lahko nebančni uporabniki kripto valute dostopajo do novih storitev posojanja Ripio. Južnoameriški trg je znan po raznolikem in pogosto izredno zapletenem odnosu s finančno industrijo. Na primer nedavna poročila Svetovne banke kažejo, da do 54% odraslega prebivalstva Kolumbije ne uporablja bančnih storitev, v Braziliji pa do 30%. Notranja raziskava podjetja Ripio je pokazala, da 19% uporabnikov ni imelo kreditne kartice. Z namenom nakupa denarja in doplačevanja denarnic so uporabljali prodajalne. Toda po zaslugi kreditne storitve Ripio imajo taki ljudje priložnost, da vodijo stalno evidenco svojih plačil dolga, kar jim lahko pomaga prejeti druge finančne storitve v prihodnosti.

Ripio načrtuje razširitev svojih storitev na trge v Urugvaju, Čilu in Kolumbiji, čeprav je to odvisno od premagovanja različnih lokalnih regulativnih omejitev. Obenem so politična in gospodarska nestabilnost, nepregledno regulativno okolje in varnostni problemi ustavili vstop na venezuelski trg.

Kljub temu, da posojilojemalci dobivajo mikro posojila v valutah FIAT, storitev Ripio podpira lastni žeton - RCN. Posojilodajalec posojilo pošlje s pomočjo RCN. V tem trenutku se znižanje porabi za vse vpletene stranke, vključno z bonitetnimi agenti, službami za preverjanje identitete, cosigners itd., Preden jih Ripio končno pretvori nazaj v fiat in nato sredstva izroči določenemu posojilojemalcu.

Cosigners je varnostna funkcija, ki ščiti posojilodajalce pred slabimi dolgovi: porok posojilojemalca. To izboljšuje pogoje pogodbe in ohranja dostop do lokalnega pravnega sistema posojilojemalca ter zagotavlja posojilo v primeru neplačila dolžnika.

Na splošno ta storitev zelo lepo rešuje posebne težave določene regije in to je njen nedvomni plus. Vprašanje, kako uporabna je ta rešitev zunaj regije, in njena globalna razširljivost ostaja odprta.

BlockFi, še en udeleženec dirkaške posoje P2P, je nedavno udeleženec s precej manjšim bremenom. Za razliko od drugih platform BlockFi ni izvedel ICO: vse financiranje so opravili institucionalni vlagatelji. "Zbiranje sredstev te publike prihaja z strogimi zahtevami in skrbnostjo na naši platformi," je dejal predstavnik BlockFi. "Zaradi tega moramo biti najbolj zanesljiv in zanesljiv posojilodajalec v prostoru."

Ker ni bilo nobene začetne ponudbe kovancev, žeton BlockFi prav tako ne obstaja. BlockFi pravi, da jih to rešuje pred težavo s še enim kriptovalutom: "Za poslovni žeton v posojilnem poslovnem modelu ni treba. Če ustvarite konflikt interesov in zmede uporabniško izkušnjo. "

Podjetje se aktivno širi v nove pristojnosti. Pred kratkim je vstopila v Kalifornijo in Maryland in skupaj ponuja svoje storitve v 45 ameriških zveznih državah.

Prednosti vključujejo dejstvo, da podjetje zagotavlja nekatere najnižje cene na trgu. Posojila so hitra, zaračunavajo se pri približno 13% letno in lahko zagotovijo približno 35% finančnega vzvoda.

Slabosti: podjetje je brezsramno centralizirano. Za razliko od SALT se posojilodajalci ne ujemajo s posojilojemalci; BlockFi je posojilodajalec.

Na splošno so rešitve za posojanje kripto valute do FIAT bolj podobne tradicionalnim posojilnicam s centralno centralizirano P2P s skoraj vsemi povezanimi težavami in slabostmi. Dejansko delujejo kot tretja oseba in spremljajo posojilne transakcije med svojimi strankami. Edina razlika od navadnih storitev posojanja P2P je, da uporabniki ne omejujejo dela s fiatom, temveč olajšajo uporabo kripto valut in tudi uporabljajo svoj žeton za različne storitve in dodatne spodbude za stranke. Po drugi strani je možnost pridobitve gotovine za zavarovanje s kripto valutami zelo privlačna možnost, ki je trenutno bolj povprašena v resničnem življenju kot čista posojila za kriptovalute.

ETHlend

ETHlend je tudi decentralizirana kreditna platforma za kripto valute, vendar za razliko od SALT in Nexio deluje izključno prek pametnih pogodb Ethereum. Tako ETHlend nikoli ne shrani sredstev ali sredstev svojih uporabnikov. Poleg tega to pomeni, da lahko posojilojemalci in posojilojemalci pri sklenitvi pogodbe prek ETHlenda uporabljajo samo sredstva na osnovi ETH ali ETH (na primer žetone ERC-20), na primer OmiseGo, Augur itd.

To je morda največja pomanjkljivost čistega ekosistema kripto valute. Večina nas še vedno posluje v valuti FIAT in bo najverjetneje želela prejeti posojila v njih: ameriški dolar, evro ali kakšno drugo lokalno valuto. Seveda pa se moramo spomniti, da z enačbo valute FIAT povečamo raven centralizacije, ki ima tako pozitivne kot negativne strani.

Po drugi strani popolnoma decentraliziran ekosistem s kripto valutami najverjetneje ne bo ustrezal večini zakonov države ali države. Vendar pa bo ustvaril veliko bolj dostopen sistem za ljudi po vsem svetu.

Postopek posojanja pri ETHlendu je dokaj preprost.

Pri ustvarjanju pametne pogodbe ETHLend zahteva, da posojilojemalci pošljejo domene združljive žetone ERC-20 ali Ethereum Name Service (ENS) kot zavarovanje za posojila ETH v primeru neplačila posojilojemalca. Trenutno lahko samo posojilojemalci ustvarjajo vloge za posojilo za ETHLend. Za posojilo mora posojilojemalec določiti podatke, kot so posojilo, obrestna mera in število žetonov, potrebnih za zavarovanje. Če posojilodajalec soglaša s temi pogoji, bo ustvarjena posojilna pogodba in posojilodajalec bo lahko poslal svoj ETH.

Poleg tega posojilojemalec dolg poplača v skladu s pogodbo in obrestmi za posojilo ter jih pošlje na pametno pogodbo. Posojilodajalec od pametne pogodbe prejme svoj ETH in obresti, zastavljene žetone pa se odklenejo in pošljejo nazaj posojilojemalcu. V primeru, da posojilojemalec ne more odplačati svojega posojila, posojilojemalec prejme napovedano varščino posojilojemalca v obliki žetonov, ki jih lahko razpolaga po svoji presoji.

Žeton ETHLend LEND je združljiv žeton ERC-20, ki je bil prodan kot del predprodajne ponudbe in ICO. Žeton LEND izvaja več pomembnih funkcij v dApp. Uporabniki žetonov LEND bodo prejeli 25-odstotni popust na pristojbino za platformo v primerjavi s plačilom prek Ethereuma. Čeprav lahko žetone LEND kupite in prodajate na menjavah kovancev, je glavna uporaba LEND-a ustvarjanje popusta pri plačilu pristojbin za uvajanje eTHLend dApp.

Četrtletno se kapljice razdelijo aktivnim posojilodajalcem in posojilojemalcem. ETHLend namerava uporabiti 20% svojih decentraliziranih pristojbin od vložitve vlog za nakup LEND-a s trga in ga LEND distribuirati med vse posojilodajalce in posojilojemalce na ETHLendu. Airdrops bodo uporabljeni za povečanje števila uporabnikov in za povečanje obsega posojila. Poleg tega bodo določene storitve na ETHLend na voljo samo za nakup LEND-a. Primeri teh storitev so seznami predstavljenih posojil in trženjske kampanje po e-pošti. Končno namerava ETHLend dodatno uporabiti LEND za nagrajevanje posojilodajalcev in posojilojemalcev, ki povabijo nove člane na decentralizirano posojilno platformo (napotnice).

ETHLend tudi v prihodnje namerava svojim uporabnikom ponuditi nezavarovana posojila, to je posojila, pri katerih posojilojemalec ne zagotovi nobenega zavarovanja. Takšna posojila so za posojilodajalca veliko bolj tvegana. Da bi posojilodajalcem pomagali obvladovati težave pri ocenjevanju osnovnega tveganja nezavarovanih posojil, ETHLend načrtuje oblikovanje decentralizirane bonitetne ocene za vse svoje uporabnike. Skratka, posojilojemalci ETHlend bodo lahko s časom gradili svoj ugled, saj uspešno odplačujejo posojila.

Vsak posojilojemalec ETHLend bo imel decentralizirano boniteto, oblikovano iz več virov. Glavni vir podatkov za te bonitetne ocene bodo kreditne žetone (CRE), ki jih bo izdal sam ETHLend. Kreditne žetone so posebni žetone ERC-20, ki se bodo uporabljali izključno na ETHLend za predstavljanje ugleda posojilojemalca. Teh žetonov ni mogoče zamenjati ali jih celo prenesti na drug naslov. Več kreditnih žetonov, povezanih z uporabniškim računom, bolj zanesljiv je račun. Za vsak izposojen 1 ETH, ki ga uporabnik uspešno poplača, bo uporabnik prejel 0,1 CRE. Poleg tega ETHLend načrtuje "kurjenje" kreditnih žetonov z računov, ki ne morejo odplačevati posojil. Uporabnik z veliko količino CRE bo lahko dobil posojila, do katerih drug uporabnik z nizkim zneskom CRE ne bi mogel imeti dostopa. Uporabniki z višjimi zneski CRE bodo nagrajeni z višjimi obrestnimi merami, prav tako pa bodo morali zagotoviti nižje stopnje zavarovanja za podobna posojila kot uporabniki z nižjimi CRE.

Posojila na podlagi ugled bodo ETHlendu omogočila, da uporabnikom predstavi koncept nezavarovanih posojil, pa tudi več informacij za potencialne posojilodajalce. Poleg tega ETHLend načrtuje, da bo uporabnikom omogočil oddajanje svoje decentralizirane bonitetne ocene drugim blokom. Posojilojemalci bodo lahko nato svojo dobro zasluženo boniteto uporabili v aplikacijah na drugih ekosistemih.

Kakor koli že, storitev ETHlend bo ostala zaprta znotraj ekosistema Ethereum.

Elix

Elix je še ena platforma za posojanje, množično financiranje in plačila, ki temelji na Ethereumu. Razvijalci so osredotočeni predvsem na mobilne platforme in uporabnost, da bi že od samega začetka privabili čim več uporabniške baze.

Tu ne bomo upoštevali možnosti plačila in množičnega financiranja te rešitve, ampak se bomo osredotočili le na njen posojilni vidik.

Edinstvenost tega sistema je v tem, da Elix ponuja program medsebojnega posojanja, ki temelji na vzajemnih spodbudah posojilodajalca in posojilojemalca. V tradicionalnih kreditnih sistemih posojilojemalec plača posojilojemalca skozi več obrokov skozi čas. Ti obroki poleg vračila posojila vključujejo tudi obrestno mero, določeno v posojilnih pogojih. Tak sistem ne daje nobenih dodatnih spodbud za posojilojemalca, da pravočasno odplača dolg, razen tveganja, da se ukvarja s pobiralci.

V Elixu sistem spodbudi tako posojilodajalca kot posojilojemalca, da izpolnjujeta pogoje posojila. Pri prijavi na posojilo lahko udeleženci izberejo rudarsko obdobje, da bodo po polnem odplačilu posojila prejeli dodatne nagrade. Če je ta možnost omogočena, mora posojilodajalec v svoji denarnici nekaj časa držati žeton ELIX (podobno kot Proof-of-Stake). Ko se to obdobje zadrževanja, sistem Elix podeli nagrade v obliki novega žetona, "Token P" (ta žeton bo najverjetneje imel drugo ime v prihodnosti).

Če posojilojemalec plača posojilo pravočasno, se nagrada deli med posojilodajalca, ki prejme 65%, in posojilojemalca, ki prejme 35%. Če posojilojemalec zamuja s plačilom, posojilojemalec prejme 100% te pristojbine.

Token P bo imel fiksno največjo ponudbo, ki jo ekipa pričakuje v le nekaj desetletjih.

ETHLend (glej zgoraj) je verjetno Elixov največji konkurent v panogi posojil P2P. ETHLend podpira širši nabor kripto valut, ki si jih uporabniki lahko izposodijo, vendar ni nobenega programa nagrad, kot ga ponuja Elix.

Izdelovalec DAO

V zadnjih nekaj mesecih je ekosistem Maker DAO nenehno rastel, cena ETH pa padala. Danes skupni izdan dolg znaša več kot 76 milijonov dolarjev v Daiju (stabilcoin, povezan z ameriškim dolarjem), z več kot 2 milijoni ETH (vreden več kot 200 milijonov dolarjev po trenutnem tečaju v času tiska) kot zavarovanje. To pomeni, da je za vsak dolar, izdan v Daiju, približno 3 dolarje ETH zastavljeno kot zavarovanje. To se naredi za nadomestitev nestanovitnosti ETH.

Maker DAO je eden najdragocenejših dApps v ekosistemu Ethereum in je bil uspešen zaradi svoje decentralizirane strukture upravljanja. Zahvaljujoč precej zapletenemu sistemu pametnih pogodb si lahko uporabniki izposodijo Dai žetone, vezane na dolar, pri čemer je ETH zaklenjeno kot zavarovanje.

CDP (kolateralizirana pozicija dolga) je pametna pogodba, ki omogoča ustvarjanje novih Dai žetonov z ETH kot zavarovanjem. Če cena ETH pade pod raven zavarovanja s premoženjem, se pozicija likvidira, uporabnik pa zadrži izposojene žetone Dai. CDP-ji postajajo vse bolj priljubljeni; Kljub trgu medvedov se je skupno število CDP v zadnjih štirih mesecih na platformi Maker DAO povečalo za 300%.

Obstaja več razlogov, zakaj so CDP koristni tako za navadnega posojilojemalca kot za kripto špekulatorja.

Prvič, kot navadno posojilo: tako kot si ljudje izposojajo denar za svoje hiše ali zlato, si lahko nekdo izposodi Dai z Ethereumom kot zavarovanje. Razlika je v tem, da je postopek samodejen in tudi bolj tvegan zaradi nestanovitnosti ETH.

Drugič, to so položaji s finančnim vzvodom: Dai si lahko izposodi in ga uporabi za nakup več ETH. Recimo, da vzamete 15 ETH in odprete CDP, da dobite Dai v vrednosti 10 ETH. Zdaj, če kupite ETH z izposojenim DAI, potem vaša izpostavljenost postane 25 ETH namesto 15. Toda to je očitno povezano s tveganjem likvidacije, če cena močno pade.

Tretjič, kot arbitražni žeton: recimo, da imate ETH. Zdaj, namesto da likvidirate svoj položaj, si lahko samo izposodite Dai in ga uporabite za nakup drugih žetonov. Če žeton presega ETH, lahko del tega sredstva prodate in unovčite nazaj ETH, hkrati pa ohranite tako presežne žetone, ki ste jih kupili, kot tudi originalne ETH.

Ekosistemom Maker DAO upravlja žeton Maker (MKR). Njegova tržna kapitalizacija je ogromnih 313 milijonov dolarjev, zaradi česar je ena najdragocenejših žetonov ERC-20.

Na splošno ima Maker DAO več aplikacij, od katerih je glavni njihov stabilcoin. Pomembna pa je tudi funkcija posojil. Kljub temu ostaja zgolj čisti servis posojanja kriptovalut; Poleg tega je storitev dejansko »ujeta« znotraj ekosistema blockchain (Ethereum).

Kot vidimo, trg decentraliziranih rešitev za posojanje P2P postopoma polni s projekti, ki temeljijo na blockchain tehnologijah. Vendar imajo vse te rešitve številne nemogoče (ali vsaj težko premostljive) omejitve.

Ena izmed glavnih omejitev je, da je večina teh rešitev "zaprta" znotraj ekosistema kripto valute / blockchain (zlasti Ethereum). Toda tudi ko nekatere od teh storitev posojanja delujejo z več različnimi kriptovalutami, je njihova raznolikost pogosto omejena na nekaj najbolj priljubljenih. Poleg tega večina storitev poskuša uporabnike povezati z domačim žetonom - to prispeva k izključnosti teh sistemov in ne k njihovi odprtosti. Torej lahko v teh primerih izpustimo kakršen koli učinek omrežja, resno razširljivost ali možnost gradnje bolj ali manj globalnega omrežja.

Z drugimi besedami, decentralizirane rešitve posojanja P2P na osnovi blockchaina podedujejo vse iste težave od osnovnih projektov blockchain nivoja 1 (Bitcoin, Ethereum itd.). Te težave vključujejo tudi pomanjkanje atomske transakcije (v primerih, ko gre za čezmejne transakcije ali če obstajajo transakcije med kriptovalutami).

Za razliko od decentraliziranih kreditnih storitev decentralizirana kreditna omrežja ne morejo samo premagati zgoraj omenjenih pomanjkljivosti storitev, ki temeljijo na blockchainu, temveč tudi znatno razširiti priložnosti, ki se ponujajo obstoječim in potencialnim uporabnikom (vključno s podjetji).

Glavna razlika med decentraliziranimi kreditnimi storitvami in decentraliziranimi kreditnimi omrežji je, da slednje poleg zagotavljanja večje razširljivosti in interoperabilnosti zagotavljajo tudi prehodnost zaupanja. Storitve se morajo zanašati na tretje osebe (zlasti za oceno kreditne sposobnosti posojilojemalcev). V nasprotju s tem pa vsak član omrežja v prehodnih skrbniških omrežjih vzpostavi svoje lastne linije zaupanja z drugimi uporabniki. S tem pa oceni in pretehta vsa tveganja. Hkrati lahko drugi udeleženci uporabljajo njegove zaupniške linije (na primer pri plačilih z več skoki itd.). Nepošteni udeleženec bo imel manj zaupnih linij z drugimi člani omrežja ali pa jih sploh nima. Tako bo samoregulacija kreditne mreže potekala brez potrebe po dodatnem sodelovanju tretjih oseb.

Vse to omogočajo posebne tehnološke rešitve, ki se uporabljajo v njih.

Trustlines Network je platforma P2P, ki temelji na Ethereumu, za ustvarjanje IOU mrež. Na podlagi prvotnega koncepta Ripple, ki ga je leta 2004 predstavil Ryan Fugger, bo Trustlines Network uporabnikom omogočil, da si med seboj ustvarijo denar in varno plačujejo. Ideja na visoki ravni je, da posamezniki dajo zasluge ljudem, ki jim zaupajo, in le za znesek, ki se jim zdi pravičen. Ta zagotovljeni kredit je denar, ki velja za vsakogar, ki upniku zaupa. Tako je Trustlines Network v določenem smislu podoben trenutnemu denarnemu sistemu, temelječem na kreditnih računih, vendar lahko namesto samo bank vsakdo postane upnik.

Ker je skalabilnost sistema odvisna od dobro povezanih uporabnikov, so uporabniki motivirani, da vzpostavijo čim več povezav. To se izvede z vključitvijo majhne pristojbine za zmogljivosti v vsako transakcijo, ki se plača uporabnikom / vozliščem, ki delujejo kot posredniki, ki povezujejo dve končni vozli. Poleg pristojbine za zmogljivosti obstajajo plačilna provizija (več o relejih spodaj), provizija za neuravnoteženost (pristojbina za dodajanje neravnovesja k uporabljeni liniji zaupanja) in provizija za transakcije Ethereum. Uporabniki lahko poljubno dodajo tudi obrestno mero vsakemu od svojih dolžnikov.

V ekosistemu omrežja Trustlines Network lahko obstaja poljubno število valutnih omrežij s pomočjo pametne pogodbe s povezanim valutnim omrežjem Token Factory. Tako ni enega samega „žetona Trustlines“, temveč poljubno število soobstoječih valut, ki si delijo samo platformo Trustlines Network, ki se imenujejo Trustlines Money. Z vidika Helsinkov bi tovrstno dinamično omrežje IOU v bistvu pomenilo, da mora mesto delovati kot nekakšna centralna banka.

Ideja je precej obetavna, toda TN je še vedno vezan izključno na platformo Ethereum, kar močno omejuje vsestranskost in razširljivost te rešitve.

Protokol GEO je decentraliziran protokol P2P za prenos vrednosti. Osnovna ideja je zelo podobna zamisli mreže Trustlines (bolje rečeno izvirne ideje Rippleja Ryana Fuggerja). Toda za razliko od TN ima GEO bolj globalen pristop k težavi - poleg tega ni vezan na Ethereum ali katero koli drugo blok verigo 1.

GEO je protokolarna rešitev nivoja 3, katerega eden od glavnih ciljev je reševanje problema interoperabilnosti različnih kripto valute in blockchain ekosistemov ter njihovo medsebojno povezovanje s tradicionalnimi finančnimi sistemi. Z drugimi besedami, razvijalci protokola GEO so si zadali nalogo, da zagotovijo možnost ustvarjanja tako imenovanega interneta vrednosti: univerzalnega sistema, ki združuje vse možne nosilce vrednosti in tudi sisteme za njegovo prenašanje v en sam globalna mreža izmenjave vrednosti.

Kot vidite, je ta naloga veliko širša od tiste, ki je obravnavana v tem članku. Vendar pa protokol GEO omogoča tudi ustvarjanje številnih primerov uporabe na podlagi njegove tehnologije, eden od njih je decentralizirano kreditno omrežje P2P: omrežje, v katerem lahko vsak uporabnik opredeli, ustvari in vzdržuje svoje kreditne povezave.

Druge prednosti tehnologije protokola GEO vključujejo naslednje:

  • Zagotavlja atomičnost vseh plačil (vključno s čezmejnimi plačili).
  • Samodejno poišče plačilne poti med vozlišči, ki nimajo neposrednih kreditnih povezav, in tudi določi največjo zmogljivost plačila (največji tok) teh poti.
  • Omogoča samodejno poravnavo obveznosti medsebojnih dolgov (iskanje in zapiranje dolžniških ciklov med več udeleženci omrežja - do 6 hmeljarjev).
  • Agnosticni protokol zunaj verige in blokovne verige.
  • Lokalno soglasje med vozlišči, ki so neposredno vključena v določeno plačilo; edinstven sistem za reševanje morebitnih konfliktov, ki temelji na opazovalcih.
  • Večja zasebnost (vse informacije o povezavah in plačilih so shranjene lokalno na samih vozliščih), poleg tega pa se v protokolu uporabi tudi postkvantna kriptografija.

Dharma protokol je tudi protokolarna rešitev, vendar z namenom tokenizacije dolgov v širšem smislu. Projekt načrtuje, da bo to dosegel s standardizacijo postopka izdaje, potrjevanja in upravljanja tokeniziranih dolgov.

Pred tem je razvojna skupina Dharme poskušala uresničiti posamezne rešitve za določene vrste dolžniških obveznosti, vendar so pozneje spoznali potrebo po oblikovanju globalne in univerzalne rešitve, s čimer so začeli delati.

Možni primeri uporabe gradijo naslednje specializirane rešitve na protokolu Dharme, kot so:

  • Tokenizirane občinske obveznice: občine pogosto financirajo javne infrastrukturne projekte z izdajo občinskih obveznic. Z uporabo standarda odprtega dolga lahko občine, velike in / ali majhne, ​​prodajo tokenizirane obveznice neposredno svojim državljanom v postopku, podobnem ICO.
  • Decentralizirano maržiranje: zdrav finančni sistem zahteva tako špekulante kot skeptike, zato so nakupne in prodajne marže temeljni sestavni deli vsakega likvidnega finančnega trga. S standardom odprtega dolga je mogoče uporabiti sheme medsebojnega posojila za kritje marž s pametnimi pogodbami in cenovnimi napotki.
  • Tokenizirani SAFT: projekti pogosto zberejo osupljive količine kapitala za financiranje njihove morebitne prodaje žetonov v vozilih, znanih kot SAFT. Z odprtim standardom dolga lahko sporazume SAFT označimo kot splošne dolžniške žetone, kjer je pričakovano poplačilo določeno v enotah protokola, ki bo kmalu napoten.

Torej, Dharma je zanimiv projekt z ustreznim pristopom do določene težave. Vendar želijo rešiti prav to težavo, namesto da bi se ukvarjali s širšimi cilji. Vendar pa lahko ta projekt veliko prispeva k širšim nalogam.

Resnična moč decentraliziranih posojilnih rešitev P2P bo prepoznana le, če jim ne bodo uspele postati samo storitve, temveč omrežja (ali sestavni del obsežnejših svetovnih omrežij). Potem bo dejansko prvotna ideja teh sistemov v celoti uresničena, njihova uporabnost za vse pa se bo sorazmerno povečala s številom posojilodajalcev in posojilojemalcev v omrežju (učinek omrežja).

Vsaka (večinoma ali v celoti) centralizirana storitev ali njena vezava na katerega koli od obstoječih ekosistemov (ali ustvarjanje lastnega, zaprtega in / ali nepovezanega s preostalim) predstavlja samo polovico ukrepov. To bi bil poskus omejiti in določiti prednost tistega, kar bi moralo biti odprto, brez meja in dostopno vsem.

Trenutno večina dosedanjih rešitev v večji ali manjši meri predstavlja iste polovice ukrepov, ki smo jih pravkar omenili. Pojavljajo pa se tehnologije, kot je protokol GEO, ki omogočajo sprostitev celotnega potenciala decentraliziranih kreditnih mrež in še več.

Sledite protokolu GEO na:

[Srednja | Twitter | GitHub | Gitter | Telegram | LinkedIn | YouTube]

Prvotno objavljeno na hackernoon.com, 26. februarja 2019.